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计算机行业跟踪周报第88期:智能安防产业链是今年的AI主轴

发布时间:2017-09-24    研究机构:海通证券

总体观点:

本周(9.18-9.22)Wind软件与服务指数下跌0.91%,同期沪深300指数上涨0.17%。

今年计算机行业涨幅前10中,智能安防产业链占4席今年以来,截止目前计算机行业涨幅前10的个股中,我们主推的智能安防标的占据四席,分别是海康威视(105.6%)、大华股份(002236)(77.0%)、苏州科达(35.4%)和佳都科技(32.8%),且还有我们8月以来重点推荐的四维图新和中科曙光。

AI芯片发展波澜壮阔,引领人工智能发展浪潮。

我们全年围绕人工智能这条主线,2月开始持续看好智能安防,首推海康威视和大华股份,强调智能摄像头角色从单纯的数据抓取向识别、支付、分析等角色转变,是AI的最先落地;5月提出云和端的再平衡,智能终端的兴起,AI的计算机视觉技术在终端走向“专用化”道路,在云平台走向“通用化”道路;7月强调AI下游应用场景为王,最先落地的是视频;同样地,手机也是场景化数据的典型。8月至今,重点推荐了四维图新、东软集团和中科曙光。

云和端的再平衡在智能芯片推动下持续前进,AI产业面临着以周来计算的产业变化。华为、苹果等纷纷推出携带专用芯片的移动计算平台,而英特尔推出的第一张王牌产品LakeCrest也正式亮相。国内方面,海康大华等安防巨头推出智能前端产品,商汤旷视产品持续火热,服务器厂商中科曙光,浪潮信息也纷纷将推出智能芯片和AI服务器,云计算的底层技术正走向CPU+GPU+专用芯片。预计以寒武纪为代表的神经网络芯片仍将受到热捧,智能化芯片将引领终端、AI、云计算走向下一个发展阶段。

智能安防是终端智能化和场景数据典型。

AI芯片的应用,核心还是在于应用场景和用户体验。评估一个AI公司,最重要是能否把持好的应用场景,带来数据的不断积累更新和技术提升。对于B端来说,新安防管理需求催生的升级换代和整体解决方案能力,具有特征性的场景数据集和视频入口,相关龙头公司在人脸、视频结构化、大数据等领域的持续投入等等,都使得智能安防成为终端智能化和场景数据的典型,有望提前爆发。

9月投资组合。

海康威视,大华股份,东软集团,四维图新、中科曙光。

风险提示:部分细分领域信息化投入不及预期,短期市场波动风险。

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